來(lái)源：煤炭工業(yè)網(wǎng)

2021年8月，國內煤炭增產(chǎn)保供政策效果逐步顯現，煤炭生產(chǎn)情況繼續改善。高溫天氣逐漸減退，動(dòng)力煤消費旺季特征有所減弱，動(dòng)力煤市場(chǎng)供需形勢明顯好轉，動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格漲勢趨緩。

8月國際煤價(jià)快速上漲。8月，印尼動(dòng)力煤出口指導價(jià)130.99美元/噸，比7月上漲13.6%，同比上漲160.2%；8月末澳大利亞峰景礦硬焦煤中國到岸價(jià)271.50美元/噸，比7月末上漲14.1%，同比上漲129.1%。

一、8月份煤炭市場(chǎng)運行特點(diǎn)

（一）煤炭增產(chǎn)保供效果逐步顯現。8月份，一系列煤炭增產(chǎn)增供舉措持續發(fā)力。8月上旬，內蒙古、山西、陜西、寧夏、新疆等5省區對15座聯(lián)合試運轉到期處于停產(chǎn)狀態(tài)的煤礦，同意聯(lián)合試運轉時(shí)間再延長(cháng)1年，在確保安全的前提下增產(chǎn)增供，涉及產(chǎn)能4350萬(wàn)噸/年。產(chǎn)能核增方面，國家發(fā)改委發(fā)文允許部分有產(chǎn)能核增需求的煤礦采取承諾的方式進(jìn)行產(chǎn)能置換。用地審批方面，繼7月份內蒙古鄂爾多斯38處停產(chǎn)露天煤礦（涉及產(chǎn)能6670萬(wàn)噸/年）復產(chǎn)后，8月份鄂爾多斯又有16處露天煤礦取得接續用地批復，涉及產(chǎn)能2500萬(wàn)噸/年。隨著(zhù)核增和新批煤礦陸續復產(chǎn)，煤炭增產(chǎn)增供政策效果逐漸顯現，煤炭產(chǎn)量較快增長(cháng)。據中國煤炭運銷(xiāo)協(xié)會(huì )調度數據，8月份重點(diǎn)監測煤炭企業(yè)日均煤炭產(chǎn)量686萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)7.7%，同比增長(cháng)7.5%。

（二）煤炭進(jìn)口同比大幅增長(cháng)。8月份，進(jìn)口煤市場(chǎng)需求旺盛，市場(chǎng)成交比較活躍，我國從印尼、俄羅斯煤炭進(jìn)口量維持較高水平，全國煤炭進(jìn)口量同比大幅增長(cháng)。據海關(guān)數據，8月份全國進(jìn)口煤炭2805萬(wàn)噸，環(huán)比下降7.0%、同比增長(cháng)35.8%；1-8月份全國累計進(jìn)口煤炭1.98億噸，同比下降10.3%，降幅比1-7月份收窄4.7個(gè)百分點(diǎn)。

（三）煤炭消費旺季特征有所減弱。8月份，我國工業(yè)經(jīng)濟復蘇勢頭有所減弱，加上夏季用煤旺季臨近尾聲，主要耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量增速下降，其中，8月份火電發(fā)電量環(huán)比下降1%、同比增長(cháng)1%左右，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)生鐵產(chǎn)量環(huán)比下降1%、同比下降3%左右，建材行業(yè)生產(chǎn)環(huán)比也保持回落態(tài)勢。受此影響，8月份我國煤炭消費量增速明顯回落。

（四）全社會(huì )煤炭庫存環(huán)比下降。8月份，煤炭市場(chǎng)供需偏緊，各環(huán)節煤炭庫存環(huán)比、同比均有下降，全社會(huì )煤炭庫存量總體偏低。

8月末，全國煤炭企業(yè)存煤4800萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.2%、同比下降29.0%；其中協(xié)會(huì )重點(diǎn)監測煤炭企業(yè)存煤1491萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.7%、同比下降37.7%。

8月末，全國火電廠(chǎng)存煤約1.0億噸，環(huán)比下降2.2%、同比下降25.7%。

8月末，全國主要港口合計存煤5226萬(wàn)噸，環(huán)比下降9.6%、同比下降24.2%；其中環(huán)渤海主要港口合計存煤1703萬(wàn)噸，環(huán)比下降10.7%、同比下降24.3%。

（五）動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格漲勢趨緩。8月份，隨著(zhù)煤炭增產(chǎn)增供政策措施持續發(fā)力，動(dòng)力煤市場(chǎng)供需形勢明顯好轉，動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格漲勢趨緩。8月末山西大同5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)905元/噸，比7月末上漲10元/噸、漲幅1.1%，漲幅比上月回落75元/噸、8.0個(gè)百分點(diǎn)。

煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格繼續上漲。8月份，主產(chǎn)地部分煤礦受安全、環(huán)保等因素影響，煉焦煤生產(chǎn)尚未完全恢復，部分地區為保障電煤供應限制煉焦煤入洗或外銷(xiāo)，而蒙古進(jìn)口煉焦煤通關(guān)受限，國內煉焦煤供應持續偏緊；另一方面下游鋼鐵、焦炭行業(yè)煉焦煤需求依然旺盛，煉焦煤市場(chǎng)供求趨緊，當月煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格繼續上漲。8月末 CCTD山西焦肥精煤綜合價(jià)格3370元/噸，比7月末上漲960元/噸，漲幅39.8%。

二、后期煤炭市場(chǎng)走勢預判

（一）煤炭供應有望保持增長(cháng)

煤炭增產(chǎn)增供將穩步推進(jìn)。9月1-7日，協(xié)會(huì )重點(diǎn)監測煤炭企業(yè)日均煤炭產(chǎn)量696萬(wàn)噸，比8月日均增長(cháng)1.5%、同比增長(cháng)4.5%，重點(diǎn)企業(yè)煤炭產(chǎn)銷(xiāo)勢頭良好。據悉，9月中旬將有近5000萬(wàn)噸/年產(chǎn)能的露天煤礦取得接續用地批復，這些煤礦將陸續恢復正常生產(chǎn)。后期隨著(zhù)煤礦手續辦理和產(chǎn)能核增進(jìn)程加快推進(jìn)，煤炭增產(chǎn)增供政策措施將逐步落地顯效，優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能將加快釋放，主產(chǎn)地煤礦將有效發(fā)揮增產(chǎn)保供主力軍作用，煤炭產(chǎn)量有望保持增長(cháng)。

安全、環(huán)保等因素將制約產(chǎn)能釋放。后期，煤礦安全、環(huán)保、土地等環(huán)節嚴格監管將會(huì )常態(tài)化，部分省區將持續推進(jìn)新舊動(dòng)能轉換，加快淘汰煤炭落后產(chǎn)能，而惡劣天氣、突發(fā)事件等不確定因素也可能影響煤炭生產(chǎn)，預計部分地區煤炭產(chǎn)能釋放可能受限。

煤炭進(jìn)口將繼續恢復。后期，有關(guān)各方將繼續增加煤炭進(jìn)口，滿(mǎn)足國內重點(diǎn)用戶(hù)和民生用煤需求，預計煤炭進(jìn)口量降幅將繼續收窄。

（二）煤炭需求增速將有所回落

宏觀(guān)經(jīng)濟有望繼續恢復。后期，盡管可能受到疫情防控、惡劣天氣等因素的影響，預計我國宏觀(guān)經(jīng)濟仍將保持恢復態(tài)勢，各地區各部門(mén)將努力保持經(jīng)濟運行在合理區間，推動(dòng)經(jīng)濟穩中向好，預計全社會(huì )發(fā)用電量將保持較快增長(cháng)，這將對電煤需求形成支撐。

季節性煤炭需求將會(huì )回落。9、10月份是煤炭消費淡季，隨著(zhù)氣溫下降，電廠(chǎng)煤耗水平將明顯回落，不過(guò)目前各環(huán)節存煤水平明顯偏低，預計后期電廠(chǎng)補庫存需求將有所增加。

水電出力將有所增加。氣象部門(mén)預計，9月份全國多地降水偏多，預計水電出力將有所增加，后期水電對煤電的替代作用將會(huì )增強。

“碳減排”、“能耗雙控”繼續制約部分行業(yè)生產(chǎn)。受此影響，鋼鐵、建材、化工行業(yè)生產(chǎn)將繼續受限，相關(guān)行業(yè)煤炭需求可能下降。

（三）煤炭供需將繼續改善

綜合來(lái)看，隨著(zhù)主產(chǎn)地煤炭產(chǎn)能加快釋放，預計后期煤炭供應有望保持增長(cháng)，煤炭需求將有所減弱，煤炭市場(chǎng)供需形勢將繼續改善，市場(chǎng)煤價(jià)格將有所回落。